Slippage: การเติมคำสั่งซื้อขายจริงจากบัญชีทดสอบโบรกเกอร์ของเรา, คำอธิบาย

เกิดขึ้นบ่อยครั้ง: คุณเห็นคู่ EUR/USD เสนอราคาที่ 1.08550 คลิก 'buy' และแพลตฟอร์มยืนยันการเติมคำสั่งที่ 1.08553 ความแตกต่างเล็กน้อยที่ดูเหมือนไม่สำคัญนี้ ซึ่งในกรณีนี้คือสามในสิบของ pip คือ Slippage นี่ไม่ใช่ความผิดปกติ แต่เป็นลักษณะพื้นฐานของการซื้อขายในตลาดที่มีการกระจายอำนาจและดำเนินการด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์ แม้ว่าสามในสิบของ pip อาจดูเหมือนเล็กน้อยสำหรับการซื้อขาย Lot มาตรฐานเพียงครั้งเดียว (ประมาณ £2.70 ที่อัตรานี้) แต่ผลกระทบสะสมของมันจากการซื้อขายหลายร้อยหรือหลายพันครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเป็นลบอย่างสม่ำเสมอ สามารถกัดกร่อนความได้เปรียบของกลยุทธ์การซื้อขายได้ บัญชีทดสอบที่ได้รับการตรวจสอบของเรา ซึ่งดำเนินการผ่านโบรกเกอร์หลายแห่ง บันทึกความคลาดเคลื่อนเล็กน้อยเหล่านี้เป็นประจำ ยืนยันการมีอยู่ของมันในสภาวะตลาดที่หลากหลาย การทำความเข้าใจกลไกของมันไม่ใช่เรื่องทางวิชาการ แต่เป็นองค์ประกอบสำคัญในการบริหารจัดการต้นทุนการซื้อขาย

โดยพื้นฐานแล้ว Slippage คือความแตกต่างระหว่างราคาที่คาดหวังของการซื้อขายและราคาที่การซื้อขายนั้นถูกดำเนินการจริง สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้กับคำสั่ง Market, คำสั่ง Stop-Loss และคำสั่ง Take-Profit มันเกิดขึ้นเมื่อราคามีการเปลี่ยนแปลงระหว่างช่วงเวลาที่คำสั่งของคุณถูกส่งออกไปและช่วงเวลาที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องหรือโบรกเกอร์ได้รับและเติมคำสั่งนั้น ความเร็วของกระบวนการนี้ ซึ่งวัดเป็นมิลลิวินาที มีความสำคัญอย่างยิ่ง การเชื่อมต่อที่ช้าลง หรือโบรกเกอร์ที่มีระบบการส่งคำสั่งที่ไม่มีประสิทธิภาพ จะเพิ่มช่วงเวลาที่ราคาอาจเคลื่อนไหว ซึ่งจะเพิ่มโอกาสและความรุนแรงของ Slippage นี่คือส่วนที่คู่มือส่วนใหญ่ข้ามไป: มันไม่ใช่แค่เรื่องการเคลื่อนไหวของตลาดเท่านั้น แต่เป็นเรื่องของการเดินทางของคำสั่งของคุณผ่านเขาวงกตอิเล็กทรอนิกส์

Slippage ไม่ได้เป็นผลเสียเสมอไป มันสามารถเป็นบวกหรือลบได้ ขึ้นอยู่กับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาที่สัมพันธ์กับคำสั่งของคุณ หากคุณส่งคำสั่งซื้อที่ 1.08550 และถูกดำเนินการที่ 1.08548 คุณได้ประสบกับ Slippage เชิงบวก อย่างไรก็ตาม การดำเนินการที่ 1.08553 แสดงถึง Slippage เชิงลบ แม้ว่า Slippage เชิงบวกจะเป็นที่น่ายินดี แต่ก็มักจะเกิดขึ้นไม่บ่อยนักหรือมีขนาดเล็กกว่า Slippage เชิงลบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักเทรดรายย่อยที่ใช้คำสั่ง Market ในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง ความไม่สมมาตรนี้ไม่ใช่การสมคบคิด แต่เป็นผลจากการที่ผู้เข้าร่วมตลาดมักจะดำเนินการ เมื่อราคากำลังเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วสวนทางกับทิศทางที่คุณต้องการ จะมีคู่สัญญาที่กระตือรือร้นน้อยลงที่ราคาที่คุณต้องการ

พิจารณาสถานการณ์ที่การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ เช่น รายงานสถานการณ์การจ้างงานของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็ว นักเทรดที่พยายามปิดสถานะด้วยคำสั่ง Market ในช่วงเวลาดังกล่าวเกือบจะแน่นอนว่าจะพบกับ Slippage ราคาที่แสดงบนหน้าจออาจอัปเดตหลายครั้งต่อวินาที ทำให้การเติมคำสั่งที่ราคาที่มองเห็น ตรงเป๊ะ เป็นเหตุการณ์ที่ไม่น่าจะเกิดขึ้น การติดตามของเราแสดงให้เห็นว่าในช่วง 60 วินาทีแรกหลังจากการประกาศข่าวสำคัญ Slippage เฉลี่ยของ EUR/USD สามารถเพิ่มขึ้นได้ถึงห้าเท่าเมื่อเทียบกับช่วงเวลาที่ตลาดสงบ ดังนั้น ความเร็วในการดำเนินการของโบรกเกอร์จึงกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดปริมาณของ Slippage ที่สังเกตได้

ปัจจัยหลักสามประการมีส่วนทำให้เกิดและส่งผลต่อความรุนแรงของ Slippage ประการแรก ความผันผวน: เมื่อการเปลี่ยนแปลงราคาเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและมีนัยสำคัญ โอกาสที่คำสั่งจะถูกเติมที่ราคาที่แตกต่างจากราคาที่ร้องขอจะเพิ่มขึ้น การประกาศทางเศรษฐกิจที่สำคัญ เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ หรือแม้แต่การเปิดตลาดซื้อขายในลอนดอนหรือนิวยอร์ก สามารถนำมาซึ่งความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ ประการที่สอง สภาพคล่อง: สภาพคล่องต่ำหมายถึงมีผู้ซื้อและผู้ขายน้อยลงในตลาดที่ระดับราคาใดราคาหนึ่ง หากคำสั่งของคุณมีขนาดใหญ่กว่าสภาพคล่องที่มีอยู่ที่ราคาที่คุณร้องขอ ระบบของโบรกเกอร์จะต้องเติมคำสั่งนั้นที่ราคาถัดไปที่มี ซึ่งอาจเป็นราคาที่แย่กว่า ตัวอย่างเช่น การซื้อขายคู่สกุลเงินแปลกใหม่หลังจากการปิดตลาดหลักของมัน จะนำไปสู่ Slippage ที่มากขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ประการที่สาม และมักถูกมองข้าม คือ Latency สิ่งนี้หมายถึงความล่าช้าระหว่างคอมพิวเตอร์ของนักเทรดที่ส่งคำสั่งและเซิร์ฟเวอร์ของโบรกเกอร์ที่ได้รับและดำเนินการคำสั่งนั้น ความล่าช้านี้ครอบคลุมถึงเวลาเดินทางของเครือข่าย การประมวลผลภายในของโบรกเกอร์ และเวลาที่ใช้ในการส่งคำสั่งไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่อง ในขณะที่การเชื่อมต่อสำหรับลูกค้ารายย่อยทั่วไปอาจประสบกับ Latency ในระดับสิบหรือหลายร้อยมิลลิวินาที แม้แต่ระบบระดับมืออาชีพก็ยังคงอยู่ภายใต้ความล่าช้าเหล่านี้ Latency 50ms ในระหว่างที่ตลาดเคลื่อนไหว 5 pips ในหนึ่งวินาที หมายความว่าราคาอาจมีการเปลี่ยนแปลงไปแล้ว 0.25 pips ก่อนที่คำสั่งจะถูกรับด้วยซ้ำ การลด Latency เป็นการต่อสู้ที่ต่อเนื่องสำหรับทั้งโบรกเกอร์และนักเทรดมืออาชีพ ซึ่งมักจะเกี่ยวข้องกับบริการ Co-location หรือการเชื่อมต่อใยแก้วนำแสงโดยตรงไปยังตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งอยู่นอกเหนือขอบเขตของการตั้งค่าสำหรับลูกค้ารายย่อยทั่วไปอย่างมาก

เพื่อให้ข้อมูลที่เป็นรูปธรรม เราได้ดำเนินการชุดคำสั่ง Market สำหรับ EUR/USD และ GBP/JPY ในช่วงเวลาซื้อขายปกติ (09:00-16:00 GMT) และในช่วงการประกาศข่าวที่มีผลกระทบสูง (ตามอัตราอ้างอิงยูโรของ ECB และการประกาศ H.10 ของ Federal Reserve) ระเบียบวิธีของเราเกี่ยวข้องกับการวางคำสั่งซื้อ Market 100 คำสั่ง ขนาด 0.1 Lot สำหรับแต่ละคู่สกุลเงินบนแพลตฟอร์ม MT4 ของโบรกเกอร์ที่กำหนด 'ราคาที่ร้องขอ' ถูกบันทึกทันทีที่คำสั่งถูกส่ง และ 'ราคาที่เติม' ถูกบันทึกเมื่อได้รับการยืนยันการดำเนินการ ผลลัพธ์ดังที่แสดงด้านล่างนี้ เน้นย้ำถึงความแตกต่างที่ชัดเจนในคุณภาพการดำเนินการระหว่างโบรกเกอร์

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่า 'Slippage เฉลี่ย' อาจทำให้เข้าใจผิดได้ โบรกเกอร์อาจแสดง Slippage เฉลี่ยที่ต่ำ เนื่องจาก Slippage เชิงบวกขนาดเล็กที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งหักล้างกับ Slippage เชิงลบที่มีขนาดใหญ่กว่าและเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก มาตรวัดผลกระทบที่แท้จริงคือ Slippage สุทธิจากการซื้อขายจำนวนมากพอสมควรและการกระจายตัวของความคลาดเคลื่อนเหล่านี้ กลยุทธ์ที่มุ่งเป้ากำไร 5 pips จะได้รับผลกระทบอย่างไม่สมส่วนจากเหตุการณ์ Slippage เชิงลบเพียงครั้งเดียว 2 pips เมื่อเทียบกับกลยุทธ์ที่มุ่งเป้ากำไร 50 pips

Slippage เฉลี่ยและสูงสุดสำหรับคำสั่ง Market (0.1 lots), บัญชีทดสอบ, ไตรมาส 3 ปี 2023

โมเดลโบรกเกอร์ที่ใช้มีผลอย่างมากต่อการเกิด slippage (สลิปเพจ). โบรกเกอร์ ECN (Electronic Communication Network) และ STP (Straight Through Processing) มักส่งคำสั่งลูกค้าโดยตรงไปยังเครือข่ายผู้ให้บริการสภาพคล่อง (ธนาคาร, โบรกเกอร์อื่น ๆ, เฮดจ์ฟันด์). ในโมเดลนี้ โบรกเกอร์ทำหน้าที่เป็นตัวกลาง โดยมุ่งหวังราคาที่ดีที่สุดจากแหล่งสภาพคล่องของตน. slippage ในกรณีนี้มักสะท้อนถึงความลึกของตลาดและความผันผวนที่แท้จริง. หากคำสั่งของคุณมีขนาดใหญ่กว่าราคา bid/ask ที่ดีที่สุดที่มีอยู่ คำสั่งจะถูกเติมเต็มที่ระดับราคาถัดไปจนกว่าคำสั่งจะสมบูรณ์.

ในทางตรงกันข้าม โบรกเกอร์แบบ Market Maker จะรับอีกด้านหนึ่งของการเทรดของลูกค้า. พวกเขาทำหน้าที่ 'สร้าง' ตลาดให้กับลูกค้าของตน. แม้ว่าสิ่งนี้จะสามารถให้ spreads ที่แคบในช่วงเวลาที่ตลาดสงบ แต่ก็ก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นได้. เมื่อ Market Maker ไม่สามารถจับคู่คำสั่งได้ทันทีภายในองค์กรหรือกับลูกค้ารายอื่น พวกเขาอาจเลือกที่จะเติมเต็มคำสั่งจากสินค้าคงคลังของตนเอง หรือส่งต่อไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่องรายใหญ่กว่า. ในสภาวะที่ผันผวน Market Maker อาจเลือกที่จะ re-quote ลูกค้าด้วยราคาที่แย่ลง หรือเติมเต็มคำสั่งด้วย negative slippage ที่มีนัยสำคัญมากขึ้น เนื่องจากพวกเขากำลังบริหารจัดการความเสี่ยงของตนเอง. ประสบการณ์ของเราแสดงให้เห็นว่าโบรกเกอร์ Market Maker มักแสดงเหตุการณ์ re-quotes ที่สูงขึ้นในช่วงตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว หรือเหตุการณ์ negative slippage ที่ใหญ่กว่าเมื่อเทียบกับโบรกเกอร์ ECN/STP แม้ว่ามักจะมีโครงสร้างค่าคอมมิชชั่นเป็นศูนย์ก็ตาม.

นอกเหนือจากค่าเฉลี่ยทั่วไป การกระจายตัวของราคาเติมเต็มให้ข้อมูลที่สำคัญ. เราพบว่าแม้แต่โบรกเกอร์ที่รู้จักกันดีว่ามี 'tight spreads' (สเปรดแคบ) ก็ยังสามารถแสดง slippage ที่มีนัยสำคัญในช่วงเหตุการณ์เฉพาะ. ตัวอย่างเช่น คำสั่งที่วางกับ FxPro ในระหว่างการประกาศข้อมูล UK CPI พบ negative slippage 1.8 pip ในคู่ GBP/USD แม้ว่า slippage เฉลี่ยปกติของพวกเขาจะอยู่ที่ประมาณ 0.2 pip ในช่วงที่ไม่มีข่าว. สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าตัวเลข spreads ที่พาดหัวข่าวไม่ได้สะท้อนถึงต้นทุนการเทรดที่แท้จริงในทุกสภาวะอย่างครบถ้วน.

โบรกเกอร์บางรายแสดงให้เห็นถึงคุณภาพการดำเนินการที่สม่ำเสมอมากกว่า. ตัวอย่างเช่น IC Markets มักให้ราคาเติมเต็มภายใน 0.5 pip จากราคาที่ร้องขอ แม้ในช่วงที่มีความผันผวนปานกลาง ซึ่งบ่งชี้ถึงการส่งคำสั่งที่มีประสิทธิภาพและการเข้าถึงสภาพคล่องที่เพียงพอ. ความสม่ำเสมอนี้ แม้ว่าจะหมายถึง slippage เฉลี่ยที่สูงกว่ากรณีที่ดีที่สุดของคู่แข่งเล็กน้อย แต่ก็มักเป็นที่ต้องการสำหรับกลยุทธ์แบบอัลกอริทึมที่พึ่งพาการดำเนินการที่คาดการณ์ได้. ประเด็นสำคัญไม่ใช่เพียงแค่การมีอยู่ของ slippage แต่คือความสามารถในการคาดการณ์และการกระจายตัวของขนาด slippage.

ราคาเติมเต็มที่เลือกแสดง slippage ในบัญชีทดสอบของเรา

เทรดเดอร์ไม่ได้ตกอยู่ภายใต้การควบคุมของ slippage โดยสมบูรณ์ มีหลายกลยุทธ์ที่สามารถนำมาใช้เพื่อจัดการหรือลดผลกระทบของมันได้ วิธีที่ตรงที่สุดคือการใช้ limit orders limit order ระบุราคาสูงสุด (สำหรับการซื้อ) หรือราคาต่ำสุด (สำหรับการขาย) ที่คุณยินดีจะดำเนินการซื้อขาย หากตลาดไม่ถึงราคานั้น คำสั่งของคุณจะไม่ได้รับการเติม สิ่งนี้ช่วยขจัด negative slippage ได้อย่างสมบูรณ์ แต่ก็มีความเสี่ยงที่คำสั่งจะไม่ถูกดำเนินการ สำหรับกลยุทธ์ที่ต้องการจุดเข้าหรือออกที่แม่นยำ limit order มักเป็นตัวเลือกที่ต้องการ แม้จะต้องเผชิญกับความหงุดหงิดจากการพลาดโอกาส

อีกกลยุทธ์หนึ่งคือการ หลีกเลี่ยงการเทรดในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง แม้ว่าเหตุการณ์ข่าวสารมักจะนำเสนอโอกาสในการเทรดที่สำคัญ แต่ก็เป็นสภาพแวดล้อมหลักที่ทำให้เกิด slippage จำนวนมาก หากกลยุทธ์ของคุณไม่ได้ออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อใช้ประโยชน์จากเหตุการณ์ดังกล่าว การรอให้ตลาดมีเสถียรภาพหลังจากการประกาศสำคัญสามารถลดความเสี่ยงจากการเติมคำสั่งที่ไม่พึงประสงค์ขนาดใหญ่ได้อย่างมาก การเลือกโบรกเกอร์ที่เป็นที่รู้จักในด้านการดำเนินการคำสั่งที่น่าเชื่อถือและราคาที่แข่งขันได้ เช่น Pepperstone หรือ IC Markets ซึ่งได้รับการกำกับดูแลโดย FCA และ ASIC ตามลำดับ ยังสามารถช่วยให้ได้อัตราการเติมคำสั่งที่ดีขึ้น โบรกเกอร์ที่มีโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งและมีผู้ให้บริการสภาพคล่องจำนวนมากมักจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการลด slippage ให้กับลูกค้า

หน่วยงานกำกับดูแล เช่น Financial Conduct Authority (FCA) ในสหราชอาณาจักร และ Australian Securities and Investments Commission (ASIC) กำหนดภาระผูกพัน 'best execution' ให้กับโบรกเกอร์ ข้อกำหนดนี้บังคับให้โบรกเกอร์ต้องดำเนินการทุกขั้นตอนที่สมเหตุสมผลเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้าเมื่อดำเนินการคำสั่ง โดยพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ เช่น ราคา ต้นทุน ความเร็ว ความน่าจะเป็นของการดำเนินการและการชำระบัญชี ขนาด และลักษณะของคำสั่ง แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ได้หมายถึง slippage เป็นศูนย์ แต่ก็หมายความว่าโบรกเกอร์ไม่สามารถจงใจทำให้ลูกค้าเสียเปรียบผ่านการดำเนินการที่ไม่ดี ตัวอย่างเช่น การแทรกแซงผลิตภัณฑ์ของ ESMA ได้จำกัด leverage ไว้ที่ 1:30 สำหรับลูกค้ารายย่อยเพื่อจัดการความเสี่ยง แต่ก็ยังเป็นการสร้างแรงกดดันต่อคุณภาพการดำเนินการโดยเน้นย้ำถึงความเปราะบางของเทรดเดอร์รายย่อย

อย่างไรก็ตาม การพิสูจน์การละเมิด best execution อาจเป็นเรื่องที่ท้าทายสำหรับเทรดเดอร์แต่ละราย โบรกเกอร์มักจะเผยแพร่นโยบายการดำเนินการของตน ซึ่งระบุว่าพวกเขาปฏิบัติตามภาระผูกพันเหล่านี้อย่างไร การทบทวนนโยบายเหล่านี้เป็นขั้นตอนที่รอบคอบ กระบวนการตรวจสอบของเรามักจะเกี่ยวข้องกับการตรวจสอบนโยบายเหล่านี้เทียบกับประสิทธิภาพการดำเนินการที่สังเกตได้ ช่องว่างระหว่างนโยบายที่เป็นลายลักษณ์อักษรกับการเติมคำสั่งในโลกแห่งความเป็นจริงอาจมีมาก หากคุณสงสัยว่ามีรูปแบบการดำเนินการที่ไม่ดีอย่างสม่ำเสมอ การบันทึก Trade ID, timestamps และราคาที่อ้างอิงจากหลายแหล่งสามารถเป็นพื้นฐานของการร้องเรียนอย่างเป็นทางการได้ แม้ว่าในทางปฏิบัติ แผนกจะขอหลักฐานที่คุณอาจไม่มีถึงสองครั้ง

เป็นเรื่องง่ายที่จะมองข้าม slippage ว่าเป็นความไม่สะดวกเล็กน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อแต่ละครั้งเป็นเพียงเศษส่วนของ pip อย่างไรก็ตาม เมื่อมีการเทรดในปริมาณมาก ความคลาดเคลื่อนเล็กน้อยเหล่านี้จะสะสมกลายเป็นปัจจัยที่บั่นทอนผลกำไรอย่างมีนัยสำคัญ ลองพิจารณากลยุทธ์ scalping ที่ตั้งเป้าทำกำไร 5 pips ต่อการเทรด หากโดยเฉลี่ยแล้ว negative slippage เท่ากับ 0.5 pips ต่อการเทรด นั่นคือการลดลงของกำไรขั้นต้น 10% ก่อน ที่จะรวมค่าคอมมิชชั่นและ spreads เข้าไป สำหรับเทรดเดอร์ที่ดำเนินการ 50 คำสั่งต่อวัน สิ่งนี้อาจเป็นต้นทุนที่สำคัญและไม่ได้รับการเปิดเผย

ต้นทุนแฝงนี้สร้างความเสียหายอย่างยิ่งต่อกลยุทธ์เชิงปริมาณที่ทำงานด้วยมาร์จิ้นที่แคบและความถี่สูง แม้ว่ากลยุทธ์จะสร้างความได้เปรียบทางทฤษฎี แต่ negative slippage ที่สม่ำเสมอสามารถทำให้กลยุทธ์นั้นไม่ทำกำไรได้ ดังนั้น เมื่อทำการ backtesting หรือปรับปรุงกลยุทธ์ การพิจารณา slippage ที่สมจริง – ไม่ใช่แค่ spread – จึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง เครื่องมือ backtesting จำนวนมากสมมติการเติมคำสั่งในอุดมคติ ซึ่งไม่ค่อยสะท้อนสภาวะการเทรดจริง บัญชีทดสอบของเรายืนยันสิ่งนี้: กลยุทธ์ที่ทำกำไรได้ในการ backtest โดยไม่พิจารณา slippage สามารถกลายเป็นขาดทุนได้ในสภาวะการเทรดจริงเนื่องจากความคลาดเคลื่อนในการดำเนินการเพียงอย่างเดียว

ความรับผิดชอบสูงสุดอยู่ที่เทรดเดอร์ในการตรวจสอบคุณภาพการดำเนินการของโบรกเกอร์ สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการมากกว่าแค่การดูผลกำไรและขาดทุนของคุณ มันต้องมีการทบทวนประวัติการเทรดของคุณอย่างเป็นระบบ โดยเปรียบเทียบราคาเข้า/ออกที่ร้องขอ กับราคาเติมคำสั่งจริง แพลตฟอร์มการเทรดส่วนใหญ่ เช่น MetaTrader 4 และ 5 มีข้อมูลนี้อยู่ในประวัติบัญชี การส่งออกข้อมูลนี้และทำการวิเคราะห์ slippage เฉลี่ยและสูงสุดของคุณอย่างสม่ำเสมอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าอย่างยิ่ง มองหารูปแบบของ negative slippage ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งเกินกว่าการเคลื่อนไหวของตลาดที่สมเหตุสมผล หากคุณพบว่าตัวเองได้รับการเติมคำสั่งที่ราคาแย่กว่าราคาที่มีอยู่จริงอย่างสม่ำเสมอ นั่นสมควรได้รับการตรวจสอบ แม้ว่าตลาดจะเป็นผู้รับผิดชอบต่อการเปลี่ยนแปลงราคา แต่ประสิทธิภาพของโบรกเกอร์ในการดำเนินการคำสั่งของคุณเป็นตัวกำหนดขอบเขตของการเปิดรับการเปลี่ยนแปลงเหล่านั้น วิธีเดียวที่จะทำให้พวกเขารับผิดชอบได้คือด้วยหลักฐานเชิงประจักษ์ที่บันทึกไว้เกี่ยวกับคุณภาพการดำเนินการ